Ask Only – Corresponde a un Warrant que vale 0 euros y que no es posible vender en Bolsa.

At the money – Un warrant se encuentra at the money cuando el precio de ejercicio coincide con el precio del activo

Bid Only – Emisión Agotada (Precio Ask =Bid Only).- aquella situación en la que el Emisor ha vendido toda la emisión de un determinado Warrant. Dicha emisión se encuentra en manos del público inversor. El Emisor no puede seguir vendiendo el Warrant que ya no tiene y por eso no publica Precio Ask (precio de compra del inversor) indicando Bid Only en inglés, cuya traducción es “sólo precio Bid” (precio de venta del inversor). Si un inversor quisiera comprar ese Warrant tendría que pagar el precio que fija otro inversor en mercado para vender el Warrant.

Call – Warrant que da al suscriptor el derecho a comprar al emisor un activo subyacente a un precio determinado durante un periodo o fecha prefijada.

Creador de mercado – Agente que se compromete a dotar de liquidez al mercado.

Delta – Coeficiente que mide la variación que experimenta el precio del warrant ante variaciones en el precio del activo subyacente.

Elasticidad – Mide, porcentualmente, la variación que experimentará el precio del Warrant ante movimientos de un 1% en el precio del Activo Subyacente

Fecha de vencimiento – Es el último día del plazo de vida de un warrant. Hasta ese día el tenedor del warrant puede ejercer el derecho que le confiere el warrant. De no hacerlo así, y en caso de existir diferencias positivas, se liquidará su posición por diferencias y de forma automátic

Gamma – Variación de la delta ante variaciones del activo subyacente.

Gearing – Número de Warrants que pueden adquirirse por el precio del Activo Subyacente. Es el denominado apalancamiento.

In the money – Un Warrant de compra (call) se encuentra in the money (dentro del dinero) cuando el precio del activo es mayor que el de ejercicio, y de forma inversa para los Warrants de venta (put).

Liquidación por diferencias – Si un inversor decide ejercer su derecho a comprar (call) o a vender (put) un determinado activo, se realizará la liquidación por diferencias efectivas, siempre que éstas sean positivas, y no por entrega física de los títulos. Se calcula como la diferencia entre el Precio de Ejercicio y el Precio del Activo Subyacente, en caso de un Call Warrant, y la diferencia entre el Precio del Activo Subyacente y el Precio de Ejercicio en caso de un Put Warrant.

Liquidez – La liquidez se entiende como el compromiso del emisor del warrant de mantener (en condiciones normales de mercado) precios de compra y venta para los warrants a valor de mercado con horquillas de negociación ajustadas. No existirá precio de oferta (Ask) cuando toda la serie se encuentre vendida

Out of the money – Un warrant de compra se encuentra out of the money cuando el precio del activo es menor que el del ejercicio, siendo de forma inversa para las opciones de venta. Por lo tanto, cuando un warrant se encuentra out of the money todo su valor es temporal.

Paridad – Número de warrants necesarios para hacer valer el ejercicio sobre un subyacente.

Precio de ejercicio – Es el precio al que se tiene el derecho a comprar (call) o vender (put) el activo subyacente.

Punto muerto – Nivel del subyacente en el que se recupera la inversión realizada y a partir del cual se obtienen beneficios.

Put – Warrant que da al suscriptor el derecho a vender al emisor un activo subyacente a un precio determinado durante un periodo o fecha prefijada.

Spread – Es el diferencial que existe entre el precio de compra y el precio de venta de un warrant.

Strike – Precio de ejercicio por el cual se tiene derecho a comprar (Call Warrant) o a vender (Put Warrant) un activo determinado.

Valor intrínseco – Valor de un warrant como consecuencia de la diferencia entre el Precio de Ejercicio y el Precio de Mercado para warrants de venta (PUT), y la diferencia entre el Precio de Mercado y el Precio de Ejercicio para las de compra (CALL). Dichos valores son iguales a cero en caso de que las diferencias sean negativas.

Valor temporal – Valor de un warrant derivado de la probabilidad de que a vencimiento se encuentre in the money, es decir, tenga valor intrínseco.

Vega – Coeficiente que mide la sensibilidad del warrant ante variaciones en la volatilidad del subyacente.

Vencimiento – Fecha en la que expira el derecho que otorga el warrant.

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